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De nuevo el dólar (efecto Carstens) pero te explico el arbitraje de divisas.

En serio es verdad, cuando me dispongo a platicar sobre otro tema de otra cosa diferente a finanzas y a economía en estos jueves de emprepedia, siempre nos sorprenden con una noticia que sacuden los mercados financieros: el día de hoy Agustín Carstens, Gobernador del Banco de México (el Banco Central en nuestro país), renunció para aceptar el puesto de Gerente General del Banco de Pagos Internacionales (BIS). Este es algo así como el Banco de Bancos Centrales.

Esta noticia sacudió desde temprano los mercados de divisas y esto fue por la incertidumbre, de un si ya de por sí incierto rumbo económico tras la volatilidad del USD/MXN, de qué va suceder con la política monetaria de nuestro país. Este señor, y esto es una opinión de manera muy personal, como Secretario de Hacienda en México, con sus políticas fiscales y su trabajo previo en Banxico, logró que la crisis financiera de 2008-2009, fuera una simple gripita a diferencia de otros países que fue una verdadera pulmonía. Los mercados especulan, los mercados se manejan a caprichos psicológicos de la gente y por puros rumores y noticias. Es por eso que tras una ligera recuperación después de las elecciones norteamericanas, al dar la noticia el precio del dólar se disparó alcanzando hoy un máximo histórico de nuevo de $21.05 (ver ¿Me afecta que subieran las tasas? Sí… Banxico subió las tasas.)

Bueno, pues eso del dólar caro sabemos que nos afecta bastante, y un buen amigo me preguntó si era conveniente comprar dólares hoy, le dije que no le ganara la desesperación que solo fue una noticia (fuerte) que le movió el tapete al peso, que esto se va a “normalizar”, primero porque Carstens tomará las riendas del Banco de Pagos hasta mitad del 2017 y segunda, porque el mismo Carstens conoce cómo reacciona la raza financiera y sabía que con su noticia se iban a impactar los mercados, así que estoy seguro que tiene un plan B.

dolar-mxn

Siguiendo con la plática de mi amigo, me mencionó que mejor compraba yenes para comprar dólares y esto me recordó algo denominado “Arbitraje”. Dudo que mi amigo conociera de esto ya que él es Químico, pero en finanzas el arbitraje no es eso que siempre beneficia al América (mal chiste, pero es cierto), sino que es una estrategia financiera para obtener divisas a un precio mejor o generar ganancias de esta triangulación.

¿Cómo funciona?

Tuve la fortuna de irme de intercambio a Chile ya hace unos 10 años, y de pasada aproveché visitar Mendoza, Argentina. En esos viajes manejaba tres monedas: Dólar Americano, Peso Chileno y Peso Argentino. Estaba por ahí de 5º semestre cuando ocurrió todo esto (mis conocimientos en finanzas eran cero la verdad) pero al realizar cambios de moneda para pagar cosa y visar esas casas de cambio realicé conversiones para ver qué me salía más barato y me topé que el comprar dólares con pesos argentinos era más barato que comprar dólares que con pesos chilenos y que aun así al convertir los pesos argentinos a chilenos yo sacaba una ganancia (un chirris porque no eran grandes montos la verdad, chirris son décimas de centavos). ¿Suena complicado?, y la verdad es que sí y fue de chiripa.

En las operaciones de arbitraje con divisas (de monedas, aunque también hay de tasas de interés y otros), lo que se hace es comprar una moneda extranjera y liquidar esa operación mediante el pago con otra moneda extranjera, la idea es triangular operaciones con terceros países de tal manera de beneficiarse con la diferencia de los precios.

Encontré un ejemplo que nos pudiera ayudar a entender un poco más esto:

Si

1€ = 1.2$

y

1€ = 0.8Libras,

Entonces:

1.2$ = 0.8 Libras, esto es por igualdad y si lo mandamos todo a 1$, por regla de tres 1$ es igual a .6666 libras. Si dejara de existir esta igualdad en los mercados, existe la oportunidad de una ganancia.

En un momento dado tenemos estas cotizaciones en el mercado:

1€ = 1.2$
1€ = 0.8L

1$ = 0.68 L (Dato nuevo en el mercado directamente)

Vendemos 1000€ y nos dan 1200$, que vendemos para obtener 816 Libras que cambiamos nuevamente por 1020€ de los 1000€ originales que teníamos. Obtenemos una utilidad por arbitraje de 20€.

Obviamente esto funciona con grandes cantidades y hay que sumarle también algunos costos por comisiones y transacciones internacionales pero la realidad es que hoy por hoy existen algunas aplicaciones que nos pueden ayudar.

Francisco J. Orozco

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Acerca de Francisco J. Orozco (95 Artículos)
Profesor de Contabilidad y Finanzas en el Tecnológico de Monterrey Campus Monterrey. Millennial de nacimiento.

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